第一幕，水精灵在月光下跳着轮舞，水精灵鲁莎卡在沉思，她向水精灵老人诉说她爱上了到岸边来打猎、沐浴的年轻的王子，老人告诉她，与人类相爱可能是悲剧结局，要她向魔女请教。鲁莎卡唱咏叹调《在天空深处的月亮啊》(Mesickunanebihluhakem)，思念她的王子。她去敲岸边魔女小屋的门，请求魔女把她变成人的容貌。魔女告诉她，如果变成人的模样，只能是哑巴;并且要是王子背叛了她，他和她就一定要一起回到水底。鲁莎卡答应了这些条件，魔女开始念咒，调制魔药。王子在打猎后独自在林中漫步时，见到了穿着寒酸衣服的鲁莎卡，他立即成为了她的俘虏，唱咏叹调《所见的可爱幻影呵》。