前奏曲：命运女神编织著命运之线，前奏曲旋律缓慢的流转，出现“觉醒的动机”，“波浪的动机”以及“埃尔达的动机”。在布仑希尔德之岩，夜神秘的气息向无尽之处蔓延。三位灰发的命运女神一边编织金色的命运之线（“命运女神的动机”），一边说着过去的故事。讲到未来的时候，其中的一个女神预言道沃坦将用那支被齐格弗里德砍断的长枪刺死火神洛戈（“瓦哈拉的动机”），瓦哈拉（Valhalla）将变成一片火海（“瓦哈拉的动机”），神界的末日来临（“命运的动机”）。这时，金线缠绕起来，为了理清线，三个人向不同的方向用力，命运之线突然断开（“众神黄昏的动机”）。惊恐的女神们拾起断线去找她们的母亲智慧女神埃尔达（“诅咒的动机”“安息的动机”）。齐格弗里德全副武装出现，布仑希尔德拉着她的骏马走在后面（“女武神之骑的动机”“布仑希尔德的动机”“英雄的动机”）。他们正在热烈的相爱，并订下了婚约，齐格弗里德将从巨人处得到的指环戴在布仑希尔德的手上，布仑希尔德将自己还是女武神时候所骑的骏马格雷茵（Grane）送给他。齐格弗里德向她告别，他要去山下探险，布仑希尔德目送爱人远去（“爱的动机”），山下传来了齐格弗里德的号角声（“无畏的动机”）。幕间曲，管弦乐描述出齐格弗里德在莱茵河上的航行（“英雄的动机”“莱茵黄金的动机”）。