第一幕：王子齐格弗里德。在生日前夕，其母亲告诉他，已成年的齐格弗里德要在第二天选一位新娘。而到了晚上，王子去天鹅湖捕猎天鹅。第二幕，齐格弗里德遇上被罗特巴特施咒的公主奥杰塔。她白天是天鹅，晚上却会化成一位少女。只有当某位男子真诚地爱上她时，她才能得救。齐格弗里德邀请她第二天晚上来参加舞会，并会向母亲表示，愿意娶奥杰塔为妻。